Zase ty dluhopisy: Investiční příležitosti a rizika

Veřejnost má širokou škálu investičních příležitostí. V tomto článku se zaměříme na firemní dluhopisy. V České Republice může dluhopisy bohužel vydávat téměř každý a my se zaměříme na tzv. Junk bonds. Jedná se o vysoce rizikové firemní dluhopisy, které nesou vyšší riziko nesplacení. Někteří lidé považují jakýkoliv dluhopis za státem garantovaný produkt a úrok, který jim je v úvodu přislíben musí být dodržen. Pevný úrok sice obvykle bývá stanoven, ale co když firmě dojdou peníze? Co se bude dít pokud se firmě nepovede investiční záměr? Situace je podobná tomu, kdy si jedinec vypůjčí peníze od banky a následně má potíže se splácením. U obou případů se věřitel k penězům už nikdy nemusí dostat.

Jedním z nedávných případů byla kauza dluhopisů firmy Premiot Group. Firma se zabývala prioritně obchodem s nemovitostmi. Na důvěryhodnosti získala, díky spojení s hercem Petrem Štěpánkem a následně i tenistkou Karolínou Plíškovou. Mezi nejcennější aktiva patřil bytový komplex Skalka v Praze a projekt Karolína v Harachově. Dle posledních dostupných údajů z roku 2021 byly vydány dluhopisy za 734mil. A jak to dopadlo? Práce na výše zmiňovaných stavbách se dostala na bod mrazu a firma je aktuálně v insolvenci. Vyplývá z toho, že ani známé tváře nejsou zárukou dobré investice.

PRAXE:

Náš klient se přes kamaráda dostal k produktu, kde mu bylo slíbeno vysoké úročení a mnou nabízené zhodnocení bylo údajně nízké. Stejně jako u Premiotu se jednalo o velmi známého investora, který se dokonce objevil v časopise Forbes. Nešlo sice o dluhopis, ale podobný princip investování. Investice údajně směřovaly do realit, komodit, forexu atd. Hlavními argumenty bylo investování bez poplatků, vysoký výnos a zaručení měsíčního vyplácení výnosu na účet po celou dobu investice.

I když by se to nemuselo zdát, do těchto nástrojů velmi často investují konzervativní klienti, kteří další možnosti investování jako např. akcie, podílové fondy považují za drahé a velmi rizikové. Obvykle na základě své špatné zkušenosti či zkušenosti známých. Tihle lidé často panikaří a nedodržují dohodnuté časové úseky nezbytné k dosažení kýžených výsledků.

Investice opravdu není tak jednoduchou záležítostí, jak by se mohlo zdát. Před nedávnem banky nabízely úroky z úvěrů kolem 4 % p.a., hypotéky za 2 % p.a.. V tomhle období zmiňované firmy lákaly na investice s garantovaným výnosem 20 % ročně. Zní to velmi lákavě, ale není to reálný scénář. Všechny tyto aktivity nesou riziko a investice nejsou zaručené.

Z výše uvedeného by se dalo usuzovat, že investice je skoro sprosté slovo. Investice ovšem mohou být velmi užitečným finančním nástrojem k naplnění cílů klientů. I přesto máte stále obavy nebo špatnou zkušenost?

Důležité je vybírat společnosti, jejichž nástroje podléhají schválení a kontrole ČNB, mají dobrý rating a nelákají klienty pouze na podezřelý vysoký výnos. Dodržování investičních horizontů, pravidelná revize produktů a nepanikaření při jakékoliv kolísavosti investice je základem pro úspěšnou investici.

Nakonec položím otázku můžete dát ruku do ohně za to, že jste danou záležitost řešili se správnou a dostatečně znalou a kompetentní osobou?